月份彙整: 2023 年 8 月

毛利率升 鴻海AI伺服器有優勢

針對近期熱門的AI伺服器議題,劉揚偉分析,生成式AI產品包括GPU模組、GPU基板、AI伺服器、機櫃、先進散熱解決方案,到AI數據中心。劉揚偉強調,鴻海是唯一可以提供完整解決方案的廠商,鴻海在AI伺服器產業價值鏈前端的GPU模組及基板上,取得超過7成的市占率。

依據業內數據,劉揚偉指出,2023年AI伺服器市場300億美元,2027年會達到1,500億美元。CSP(雲端服務供應商)客戶是AI伺服器訂單的主要來源,少數來自品牌客戶。鴻海掌握AI伺服器前端的關鍵地位,以及和北美雲端客戶的長期合作關係,在美國威斯康辛州設有產能,可以做在地化服務,鴻海競爭優勢,未來一定可以跟北美客戶,增加生成式AI業務合作。

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鴻海第二季財報,單季營收1.3兆元,季減11%,年減14%;毛利率6.41%,季增0.37個百分點;營業利益率2.37%,季減0.4個百分點。單季每股稅後純益為2.38元,較首季遭業外虧損侵蝕的0.93元,季增156%。

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來源鏈接:https://www.chinatimes.com/newspapers/20230815000161-260204

上季轉盈 Appier整合生成式AI

投入AI技術已長達十年的Appier沛星互動科技,將AI技術運用於精準行銷,因應生成式AI的興起,將生成式AI及預測型AI,整合運用於客戶端,第二季營收繳出亮眼成績,單季營收62億日圓(約新台幣13.64億元),年增42%。

Appier從台灣起家,十年前就訴求運用AI協助客戶做精準廣告的投放及行銷,並提供消費者行為的預測。2021年赴日本上市,為少數台灣獨角獸公司。

Appier公告2023財年第二季營收成果。本季營收為62億日圓,年增42%,最主要受惠於數位內容產業第二季旺季,還有擴展南韓數位內容市場有成。獲利方面,目前營業利益為7,900萬日圓,較去年同期轉正。而EBITDA(稅前息前折舊前攤提前獲利)為5.5億日圓,年增158%。

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第二季毛利率則來到51.3%,而該公司表示,6月份的毛利率來到53%。

Appier所訂下的2025年的目標為,營收成長30%,毛利率達55%~60%,營業利益率目標15%~20%。

展望下半年,Appier表示,數位內容產業在第二季暑假為旺季,而電商客戶在第三季及第四季為旺季,預期下半年的表現可望優於上半年。另將持續投入研發AI多元的應用,強化延攬人才和培育研發人員。

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記憶體廠搶HBM 美光跳階

根據TrendForce報告指出,記憶體原廠在面臨輝達(NVIDIA)以及其他雲端服務業者(CSP)自研晶片的加單下,加大TSV(矽穿孔)封裝產線來擴增HBM產能。

從目前各原廠規劃來看,預估2024年HBM供給位元量將年增105%,不過,考量TSV擴產加上機台交期與測試所需的時間合計可能長達9~12個月,TrendForce預估,多數HBM產能要等到2024年第二季才可望陸續開出。

由於今明年屬AI建置爆發期,故大量需求挹注在AI Training晶片,並推升HBM使用量,後續建置轉為Inference以後,對AI Training晶片及HBM需求的年成長率則將略為收斂。

因此,原廠此刻在HBM擴產的評估正面臨抉擇,必須在擴大市占率以滿足客戶需求,及過度擴產恐導致供過於求間取得平衡。

值得注意的是,目前買方在預期HBM可能缺貨的情況下,其需求數量恐隱含超額下單(Overbooking)的風險。

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觀察HBM供需變化,2022年供給無虞,2023年受到AI需求突爆式增長導致客戶的預先加單,即便原廠擴大產能但仍無法完全滿足客戶需求。

展望2024年,TrendForce認為,基於各原廠積極擴產的策略下,HBM供需比(Sufficiency Ratio)有望獲改善,預估將從2023年的-2.4%,轉為0.6%。

以HBM不同世代需求比重而言,TrendForce表示,2023年主流需求自HBM2e轉往HBM3,需求比重分別預估約是50%及39%。

隨著使用HBM3的加速晶片陸續放量,2024年市場需求將大幅轉往HBM3,而2024年將直接超越HBM2e,比重預估達60%,且受惠於其更高的平均銷售單價(ASP),將帶動2024年HBM營收顯著成長。

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《貴重金屬期貨》適逢美國6月節假期 紐約期金休市

【時報-台北電】適逢美國6月節假期,周一紐約期金休市;回顧近

一周期金走勢,黃金漲幅受限,隨著美元於上周四(6/15)創下1個

月新低,跌至0.8%,令金價反彈近1%,但美聯準會(FED)暗示可能

會升息,致黃金收盤再度下跌,且美國10年期公債殖利率上揚,削

弱投資人的樂觀情緒。(商品行情網)

時報- 06/16NYMEX/COMEX 貴重金屬期貨收盤如下:

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項目 06/16 06/15 漲跌

8月黃金(美元/盎司) 1971.20 1970.70 +0.50

7月白銀(美元/盎司) 24.13 23.95 +0.18

7月白金(美元/盎司) 987.30 991.90 -4.60

9月鈀金(美元/盎司) 1416.20 1397.30 +18.90

(商品行情網)

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https://wantrich.chinatimes.com/news/20230620900351-420301

《商情》美元走強 鎳價跌逾2.3%

【時報-台北電】由於主要生產國印尼鎳鐵以及電積鎳產量持續增長,下游不鏽鋼及新能源需求雖稍有改善,但整體庫存壓力仍較大,主要消費國中國,需求疲弱不振,導致主要港口鎳礦庫存小幅累庫,現實需求放緩庫存過剩,疊加全球經濟衰退邊際過剩預期下,基本面供需仍不樂觀,加上,美元指數反彈上揚,美元走強使得以美元計價的金屬價格更顯昂貴失去吸引力,使得多數有色金屬價格承壓,致倫敦(LME)鎳價下跌。

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終場周一(6/19)倫敦(LME)期鎳下跌2.31%,較前一日下跌531美元,報每公噸25,503美元。(編輯:呂方維)(商品行情網)

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https://wantrich.chinatimes.com/news/20230620900350-420301

《原油期貨》NYMEX:06/19美國六月節休市

時報-06/16NYMEX原油期貨

項目 06/16 06/15 漲跌

7月輕質原油(美元/桶) 71.78 70.62 +1.16

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7月熱燃油(美元/加侖) 2.55 2.48 +0.07

7月RBOB汽油(美元/加侖) 2.68 2.64 +0.04

(王聖為)(商品行情網)

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https://wantrich.chinatimes.com/news/20230620900354-420301

《商情》中國需求擔憂 期銅跌逾0.3%

【時報-台北電】因最大消費國中國,經濟刺激措施缺乏明確細節,使得對中國需求前景感到擔憂,加上,美元指數上漲,美元走強使得以美元計價的金屬價格更顯昂貴失去吸引力,致倫敦(LME)銅價下跌,但上海期貨交易所銅庫存下降,則限制了銅價跌幅。

分析師表示,多使用於電力和建築行業的銅價上周一度觸及每公噸8,634美元,為5月10日以來的最高水平,但隨著美元走強,使以美元計價的金屬對持有其他貨幣的人來說更加昂貴,這可能會削弱消費需求,預計中國當局將在周二下調基準利率,這會是10個月來的首次此類貨幣寬鬆政策,這將有助於提振工業金屬市場的前景情緒,另外,上海期貨交易所註冊倉庫銅庫存下降,亦為銅價提供了一些支撐,自2月24日以來已下降76%至61,090公噸。

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終場周一(6/19)報價,倫敦金屬交易所(LME)期錫下跌51美元,報每公噸26,900美元;期鎳下跌531美元,報每公噸22,503美元;期鋅下跌41美元,報每公噸2,437美元;期鋁下跌30美元,報每公噸2,241美元;期銅下跌26.5美元,報每公噸8,540美元;期鉛下跌7.5美元,報每公噸2,133.5美元。(編輯:呂方維)(商品行情網)

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https://wantrich.chinatimes.com/news/20230620900353-420301

《穀物期貨》CBOT:06/19因美國六月節休市

時報-CBOT穀物期貨

項目 06/16 06/15 漲跌

7月小麥(美分/英斗) 688.00 661.50 +26.50

7月玉米(美分/英斗) 640.25 623.25 +17.00

7月稻米(美元/英擔) 17.80 17.74 +0.06

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7月黃豆(美分/英斗) 1466.50 1428.25 +38.25

7月黃豆油(美分/磅) 59.69 58.43 +1.26

7月黃豆粉(美元/噸) 416.40 394.20 +22.20

(倪淑茹)(商品行情網)

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https://wantrich.chinatimes.com/news/20230620900355-420301

《精糖期貨》CSCE:06/19因美國六月節休市

時報-CSCE期貨價

項目 06/16 06/15 漲跌

7月咖啡(美分/磅) 184.90 187.00 -2.10

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7月可可(美元/噸) 3188.00 3226.00 -38.00

7月11號精糖(美分/磅) 26.43 26.00 +0.43

(倪淑茹)(商品行情網)

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《商情》期金休市;期銅跌逾0.3%;原油收低;上海膠連2挫;BDI續弱1%

時報-商情早報

1.適逢美國6月節假期,周一紐約期金休市。

2.LME:06/19期銅收8540.00美元/公噸,跌26.50美元。

3.NYMEX:06/19美國六月節休市。

4.布蘭特原油漲0.26美元,每桶為76.29美元。

5.06/19BDI運費指數為1065.00。

6.SICOM:天然橡膠7月期貨RSS3下跌5.90美分。

7.NYCE:06/19因美國六月節休市。

8.CBOT:06/19因美國六月節休市。

9.06/19TRJ-CRB因美國六月節休市。

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10.06/19 SGX 62%鐵礦石報每公噸114.20美元,漲0.40美元。

商情綜述:

1.貴金期貨-適逢美國6月節假期,周一紐約期金休市;回顧近一周期金市場走勢,黃金漲幅受限,隨著美指數於上周四(6/15)創下1個月新低,跌至0.8%,令金價反彈近1%,但美聯準會(FED)暗示可能會升息,致黃金收盤再度下跌,且美國10年期公債殖利率上揚,削弱投資人的樂觀情緒;截至上周五(6/16)收盤報價,8月黃金漲0.50美元,報每盎司1971.20美元,7月白銀漲0.18美元,7月白金跌4.60美元,9月鈀金漲18.90美元。(王思涵整理)

2.LME基本金屬-中國需求擔憂,期銅跌逾0.3%;因最大消費國中國,經濟刺激措施缺乏明確細節,使得對中國需求前景感到擔憂,加上,美元指數上漲,美元走強使得以美元計價的金屬價格更顯昂貴失去吸引力,致倫敦(LME)銅價下跌,但上海期貨交易所銅庫存下降,則限制了銅價跌幅。終場周一指標期銅下跌26.5美元;期錫下跌51美元;期鎳下跌531美元;期鋅下跌41美元;期鋁下跌30美元;期鉛下跌7.5美元。(呂方維整理)

3.原油期貨-憂中國經濟前景不明,周一倫敦原油期貨收低,受累多家銀行調降中國經濟增長預期,引發投資人對需求前景不明,以及伊朗石油出口增加,令油價承壓下跌,終場倫敦ICE-8月布蘭特原油期貨下跌0.52美元,報76.09美元/桶;另外,適逢美國六月節,紐約原油期貨休市一日,上周美油一周呈震走高,受到市場預期經濟前景可能持續出現改善提振,紐約WTI周漲2.3% (鄧凱綺整理)

4.航運指數-交易氣氛降溫,周一BDI指數續弱1%;儘管巴拿馬型船運價因印尼即期煤炭貨盤的支撐,使跌幅有所限縮,但因需求低迷和供應增加,導致多運輸鐵礦石之海岬型船市場表現清淡,連帶拖累波羅的海乾散貨BDI指數收盤續弱1%;其中最新報價BDI指數下跌11點,收1065點,跌幅1%;BCI指數下跌36點,收1492點,跌幅2.4%;BPI指數維持平盤,收作1193點;BSI指數上漲3點,收作751點,漲幅0.4%。(王聖為整理)

5.橡膠期貨-庫存有增,周一上海天膠期貨連2挫;據上海期貨交易所資料顯示,橡膠庫存較一周前增加 0.6%,是為近3個月以來的首次增長,引發市場擔心供應過剩的可能,抵銷了中國政府欲推出經濟刺激措施的利多消息,致上海天膠期貨收盤呈連續2個交易日下挫;終場大阪交易所OSE橡膠11月期貨跌0.5%,報每公斤210.2日圓,新加坡交易所SICOM橡膠7月期貨跌0.8%,報每公斤133.20美分,上海交易所SHFE橡膠9月期貨跌0.4%,收於每噸12085元人民幣。(王聖為整理)

6.穀物期貨-穀物期貨-周一因美國六月節芝加哥縠物休市一日,截至上周五芝加哥穀物期貨全續漲,由於臨近夏季生長季節的到來,美國中西部種植帶乾旱天氣擔憂,以及美國市場將連續假日休市,引發假期前空頭買盤回補,推助玉米期貨創2月中以來新高,大豆漲近一個月半高價,而小麥觸逾兩個月最高價,終場7月小麥漲26.5美分,7月玉米漲17美分,7月大豆漲38.25美分,7月黃豆油漲1.26美分,7月黃豆粉漲22.2美元。(倪淑茹整理)

7.棉花期貨-適逢美國6月節假期,周一ICE棉花期貨休市;綜觀期棉一周呈震盪走高,主要受到美國債務危機與美元走強和天氣因素參半影響,但周仍跌至近3%,截至上周五(6/16)終場ICE美國交易所2號棉花7月棉漲1.02%,報每磅81.46;中國鄭州商品期貨7月期棉結算跌0.06%,收報每公噸16640元人民幣。(王思涵整理)

8.鐵礦石期貨-供應擔憂,新加坡鐵礦石漲逾0.6%;因有消息指稱,力拓RIO.AX正在努力收回約30節在西澳大利亞出軌的自動駕駛鐵礦石列車,這一起意外事故將有可能擾亂市場的鐵礦石出口,使得產生供應擔憂,致新加坡和大連鐵礦石期貨價格上揚。終場周一新加坡交易所58%鐵礦石近月漲0.61%,報每噸104.1美元;大連期交所9月交割鐵礦石漲0.43%,報每噸814人民幣。(呂方維整理)(商品行情網)

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https://wantrich.chinatimes.com/news/20230620900374-420301